Na visão das empresas participantes do Bovespa Mais, os ganhos são imediatos já a partir da listagem e incluem, entre outros fatores, maior visibilidade aos olhos dos investidores, agregação de valor junto a clientes, fornecedores e investidores privados. Outra vantagem é a redução nos custos de captação junto a credores e instituições financeiras por conta de balanços auditados e a maior transparência exigida pela Bolsa e a Comissão de Valores Mobiliários (CVM) nas informações divulgadas ao mercado. Sem esquecer, obviamente, da possibilidade de levantar recursos em uma eventual oferta de ações.

Ricardo Pansa, CEO da Nutriplant, que produz micronutrientes e fertilizantes agrícolas especiais e com experiência de cinco anos na bolsa, alerta que empresas que apostarem no mercado de capitais como fonte de financiamento de seus projetos encontrarão investidores cada mais exigentes com relação a um plano de negócios consistente, a uma capacidade de comunicação a respeito desse plano, à transparência na gestão e a uma estrutura de governança que lhes permita ter segurança em relação aos seus investimentos. "Entre 2010 e 2012 tivemos um Fundo de Investimento em Direitos Creditórios (FIDC) de agronegócio exclusivo, e o fato de saber como lidar com a CVM permitiu acessar essa fonte de recurso", diz.

O IPO é enxergado como a cereja do bolo, e o prazo de sete anos concedido pelo Bovespa Mais para a primeira oferta é encarado como uma boa vitrine à espera de uma janela de oportunidade. " Muitas vezes as empresas crescem, posicionam-se em novos segmentos e não têm garantias reais para captar dívidas. Precisam de uma alternativa para financiar seus planos de negócios e o mercado de capitais pode ser uma forma de buscar recursos de financiamento", explica o diretor de Relações com Investidores da Altus, Fabiano Favaro.

A trajetória da empresa, que encerrou 2012 com faturamento de R$ 110 milhões, é emblemática. Competindo com pesos pesados como GE e Siemens, a empresa já tinha histórico de financiamento em praticamente todas as modalidades disponíveis, como captação de dívida, geração de caixa e aporte de recursos de investidores (no caso, o BNDESpar). Na visão de Favaro, o próximo passo era o mercado de capitais. Com o pedido de listagem aprovado pela CVM em agosto, a Altus passou a ser a sexta integrante do Bovespa Mais. "O IPO será um processo muito mais natural, mas ainda não está no horizonte da Altus", diz Favaro. 

Data: 30/9/2013

Autor: Redação